Ваши доллары под матрасом тихо тают
Вы еще считаете доллар надежным? Храните в нем сбережения?
Вспомните себя в 2000-м. Доллар — это твердость, это стабильность, это — «настоящие деньги». Тысяча долларов — это реально были деньги! Теперь, давайте посчитаем.
Берем $1 000 в 2000 году за эталон и смотрим, сколько этот эталон стоил бы дальше с учетом инфляции:
2000 год — $1 000 (эталон).
2010 год — нужно уже $1 266, чтобы купить то же самое.
2020 год — уже $1 557.
2026 год — $2 030.
То есть доллар за 26 лет обесценился ровно вдвое. Если ваши $1 000 просто лежали — сегодня это $500 в реальной покупательной способности. Половина.
А теперь сравним с евро и швейцарским франком за тот же период.
Евро — не идеал, но лучше: эталон 2000 года сегодня стоит €1 830. Обесценивание — 45% против 51% у доллара. Разница есть, но не впечатляет.
Это все монетарная дисциплина Центрального банка Швейцарии
Швейцарский франк — это уже другой разговор. Тот же эталон 2000 года сегодня стоит всего CHF 1 220. Обесценивание за 26 лет — всего 18%. Это все монетарная дисциплина Центрального банка Швейцарии, которому не надо финансировать авианосцы и предвыборные обещания.
Но обесценивание — это еще не вся история. Есть вторая часть: доллар теряет роль мировой валюты. Тихо, но уверенно.
Доля доллара в мировых валютных резервах (данные МВФ, COFER):
2000 год — 71%
2010 год — 62%
2020 год — 59%
2026 год — 57%
Минус 14% за 26 лет.
Центральные банки мира тихо диверсифицируются. Китай, Индия, страны Персидского залива — все постепенно сокращают доллар в резервах и наращивают золото, юань, евро.
В международных расчетах картина похожая. В 2000-м доллар обслуживал около 80% мировой торговли. Сегодня — около 47−54% (в зависимости от методологии подсчета SWIFT). Это все еще много. Но тренд однозначный.
Для сравнения: доля юаня в расчетах выросла с нуля до ~4,7% только за последние 10 лет. Медленно? Да. Но направление неизменно. Что это означает практически?
Чем меньше доля доллара в резервах — тем меньше спрос на него со стороны центробанков.
Чем меньше доля в расчетах — тем меньше стран вынуждены держать долларовую ликвидность.
А меньший спрос при той же эмиссии — это дополнительное давление на обесценивание. Это самоусиливающийся процесс. Медленный, но необратимый.
Теперь попробуем заглянуть в будущее.
Если доллар сохраняет динамику обесценивания ~2−2,5% в год (а после 2020−2023 оснований ожидать меньше — нет), то через 10 лет, в 2036-м, эталон 2000 года будет стоить уже $2 500+.
То есть реальная покупательная способность вашей «тысячи долларов» 2000 года составит менее $400 в сегодняшних ценах. Ваши доллары под матрасом не хранятся. Они тихо тают.
И напоследок — классика: Кейнс говорил: «Нет более хитрого и верного способа перевернуть основы общества, чем обесценить валюту. Этот процесс привлекает все скрытые силы экономического закона на сторону разрушения и делает это так, что ни один человек из миллиона не способен его диагностировать». Кейнс написал это в 1919 году. О долларе как мировой валюте тогда еще никто не думал… Но ФРС справился.
Текст публикуется с разрешения автора