Що буде, коли Росія оголосить дефолт?
Перша ластівка має прилетіти 16 березня, коли Росія зобов’язана буде сплатити $117 мільйонів купонних платежів за євробондами
Всі чули про зниження кредитних рейтингів РФ до майже мінімального рівня. На сьогодні це виглядає таким чином: S&P — (рейтинг: CCC-, прогноз: негативний); Moody’s: (Ca, негативний); Fitch- (C, прогноз відсутній). До того ж цілком ймовірно, що S&P не сьогодні так завтра перегляне цей рейтинг, адже вони зробили його ще 3 березня, а кожен день, з тих пір, приносив росії лише погані фінансові новини. Найсвіжіший рейтинг від Fitch — 8 березня, Moody’s — 6 березня. Що означають ці рейтинги? Якщо швидко й по-простому, то фінансовий колапс, який Fitch визначає наступним чином: «дефолт чи початок процесу, схожого на дефолт, вже почався, фінансування закрите, платоспроможність безповоротньо послаблена». Визначення від Moody’s та S&P відрізняються лише за формою, а суть та ж сама.
Коли ж очікувати дефолту? Перша ластівка має прилетіти наступної середи, 16 березня, коли росія зобов’язана буде сплатити $117 мільйонів купонних платежів за евробондами. За правилами, росія матиме 30 днів, до 15 квітня, щоб здійснити платіж, але… Міністр фінансів росії Антон Силуанов заявив у четвер, що відповідно до наказів Путіна росія здійснюватиме боргові виплати «недружнім» країнам, включаючи Великобританію, США, Японію і ЄС, в рублях, хоча вони й мають бути сплачені в доларах. Платежі будуть конвертовані в іноземну валюту тільки в тому випадку, якщо Захід припинить заморозку резервів російського центробанку. Якщо росія таки спробує заплатити рублями, то така дія може вважатися дефолтом. Звісно, росія дефолту не визнає, як не визнає багато очевидних речей, і стане істерично волати, що вони все заплатили, а весь світ об'єднався проти «русскага мира».
Але платіж наступного тижня — це лише початок, бо до кінця місяця потрібно буде виплатити ще близько $1.5 мільярдів. Всього російський борг, залучений за допомогою євробондів, становить близько $40 мільярдів, половина якого перебуває у власності іноземних банків і фінансових установ. Тільки у французів російських євробондів на $4.5 мільярди.
Що чекає росію у випадку дефолту? По-перше, країна буде відрізана від ринків капіталу, а головним і ледь не єдиним джерелом надходження валюти в країну залишиться продаж нафти, газу та іншої сировини. Не впевнений, що подібне обмеження їх зараз сильно лякає, адже накладені санкції й так передбачають, що грошей за кордоном в борг не візьмеш. Але якщо буде оголошено дефолт, то кредитори матимуть право на відшкодування збитків за рахунок продажів російського майна за кордоном. До речі, це стосуватиметься й російських компаній, багато з яких будуть вимушені оголосити дефолт за корпоративними зобов’язаннями, через неможливість здійснити розрахунки з іноземними кредиторами.
Процес отримання компенсації за рахунок активів росії за кордоном — це непростий та повільний процес, але й не нереальний, тому досить ймовірно, що російський борг зараз скуповуватимуть за копійки інвестиційні «фонди-стерв'ятники», що спеціалізуються саме на таких операціях, і як демонструє досвід аргентинських дефолтів, вміють на цьому гарно заробляти.
Повернення в 1917 рік. І останнє — останній справжній великий дефолт у росії відбувся більше ста років тому. Ми всі багато чули про 1998 рік, коли країна оголосила дефолт за внутрішніми зобов’язаннями, що сильно вдарило по фінансовій системі та економіці та відкинуло росію на роки назад. Але зараз ситуація ще гірша й у ворога є шанс повторити дефолт 1917 року, лише з тією різницею, що тоді це були зобов’язання царської росії, тепер путінської. Сто років у часі, різні царі, але наслідки будуть ті ж самі: економічний розвиток зупиниться, фінансова система розвалена, а країна опиниться на межі катастрофи, і не тільки економічної. Згадайте російську історію 20-х років минулого сторіччя…
Приєднуйтесь до нашого теллеграм-каналу Погляди НВ