«Домашня робота» для України, щоб отримати 50 млрд євро

В України є всі можливості отримати 50 млрд євро від ЄС завдяки Ukraine Facility. Кошти виділятимуть упродовж 2024−2027 років щокварталу за виконання індикаторів Плану для програми Ukraine Facility, який нещодавно затвердив уряд. Вони стосуються проведення важливих реформ, що наближають нас до членства в ЄС.

Частина індикаторів Плану для фінансових ринків — відповідальність Національного банку України. Термін їхнього виконання — не найближчий, 2025−2026 роки. Але готуватися потрібно вже сьогодні.

Що таке Ukraine Facility?

По-перше, ця програма є критично важливою для бюджетної підтримки України. Очікувана допомога бюджету у 2024 — 2027 роках за програмою Ukraine Facility перевищує 38 млрд євро, зокрема цьогоріч очікуємо надходження 16 млрд євро.

Ukraine Facility також містить спеціальний інвестиційний інструмент. Фінансування зможуть отримати українські компанії через міжнародні організації шляхом реалізації проєктів за пріоритетними напрямами програми.

Ще однією частиною цього інструменту є технічна допомога. Міжнародні експерти працюватимуть разом з нами над приведенням нашого законодавства у відповідність до права ЄС, а також над структурними реформами та розбудовою спроможності органів влади на різних рівнях.

Як виділятимуться кошти?

Перший транш в 4,5 млрд євро Україна вже отримала за механізмом перехідного фінансування. Також очікуємо другий транш обсягом до 1,5 млрд євро в квітні за виконання низки умов.

ЄС здійснюватиме постійний моніторинг реалізації Плану

Після остаточного запуску програми Ukraine Facility та затвердження Плану Україна отримає «безумовне» фінансування обсягом 1,9 млрд євро. Очікується, що ці кошти надійдуть в травні. Надалі транші надходитимуть раз на квартал за результатами виконання індикаторів Плану для Ukraine Facility.

ЄС здійснюватиме постійний моніторинг реалізації Плану та використання Україною виділених коштів.

Які завдання План для Ukraine Facility ставить перед фінансовим сектором?

Кожна з реформ у відповідальності НБУ є елементом нашого комплексного бачення розвитку фінансового сектору. Потенціал сектору є вражаючим. Його не просто можна, а потрібно спрямувати на підтримку економіки.

Окремі з визначених нами реформ мають індикатори, від виконання яких залежатиме отримання фінансування Україною.

Перший індикатор - публікація оцінки стійкості банківської системи, що включатиме стрес-тестування за двома сценаріями.

Термін виконання: І квартал 2026 року.

Чому це важливо?

Нам потрібно створити сталий, ефективний, конкурентний фінансовий сектор, інтегрований до європейської фінансової спільноти, здатний протистояти викликам і підтримувати економіку. Без детальної оцінки стійкості зі стрес-тестуванням будь-які дії в цьому напрямі можна порівняти з кроками в темряві з одним, хоч і потужним, ліхтарем. У 2023 році ми провели оцінку стійкості 20 найбільших банків, і її результати підтвердили значний запас міцності. Однак нам потрібно побачити повну картину. Для цього, як і до повномасштабної війни, нам потрібно оцінювати стійкість банківського сектору за різними сценаріями, зокрема й за несприятливим.

Стрес-тестування за несприятливим сценарієм дасть розуміння, наскільки банківський сектор буде стійким за розвитку негативних подій, та допоможе визначити потенційні потреби в капіталі у такій ситуації. Це зробить наш банківський сектор прозорішим та стійкішим, посилить довіру до нього, дасть змогу знайти потенційні вразливі місця банків і можливості для зміцнення.

Що робитиме НБУ?

Відновимо регулярну оцінку стійкості у 2025 році, яка включатиме оцінку якості активів (AQR) і стрес-тестування за базовим та несприятливим сценаріями.

Другий та третій індикатори — це спочатку затвердження Стратегії врегулювання непрацюючих кредитів (NPL), а далі - ухвалення законодавчих змін для їх кращого врегулювання.

Термін виконання: ІІ квартал 2025 року та І квартал 2026 року відповідно.

Чому це важливо?

Непрацюючі кредити є «спадщиною» банківської системи України, до якої додалися наслідки війни. Пошкодження та руйнування основних засобів і втрата доходів призвели до погіршення платоспроможності позичальників й відповідно якості кредитного портфелю. За нашою оцінкою, близько третини портфеля непрацюючих кредитів зумовлені війною. Частка NPL в системі зросла з довоєнних 27% до 37% на зараз, а в гривневому еквіваленті обсяг непрацюючих кредитів — на 115 млрд грн, до 420 млрд грн.

NPL відволікають банківський ресурс, який міг би піти на кредитування. Це також зменшує інвестиційну привабливість банківського сектору. Водночас сьогодні можливості ефективного управління портфелем непрацюючих кредитів є обмеженими через брак інструментів та обмеження законодавства.

Наявність адекватного і працюючого інструментарію для врегулювання NPL розширить шляхи кредитування бізнесу, що важливо для відновлення економіки. Тож поява та наступне впровадження стратегії врегулювання непрацюючих є ледь не критичним завданням.

Що робитиме НБУ?

Разом із партнерами в Уряді ми розробимо Стратегію врегулювання NPL. Під час її підготовки використовуватимемо результати оцінки стійкості банківської системи. Стратегія включатиме зміни регуляторного середовища, в тому числі оптимізацію процедур фінансової реструктуризації та банкрутства, уточнення окремих параметрів визначення та оцінки непрацюючих кредитів, а також створення інфраструктури для запуску ринку непрацюючих кредитів. Наступним кроком стануть передбачені Стратегією зміни законодавства, які й запустять механізми та інструменти для ефективнішого вирішення проблеми NPL.

Загалом План для Ukraine Facility містить значно ширший перелік реформ. Втім, його не варто сприймати як загальнонаціональну стратегію відбудови. Це лише частина наших планів.

Ми виконуватимемо цей План зі 100% ефективністю, адже прекрасно усвідомлюємо, що реформи та європейська інтеграція — це шлях прискореного економічного зростання. Для нас це також чергова можливість продемонструвати послідовність та прозорість, попри війну, що лише посилить довіру партнерів.

Приєднуйтесь до нашого телеграм-каналу Погляди NV